Qu’est-ce qu’un analyste M&A ?
L’analyste M&A, ou analyste en fusions-acquisitions, est un expert de la finance d’entreprise. Il intervient dans les opérations de croissance externe telles que les rachats, cessions, ou fusions entre sociétés.
Il analyse la santé financière des entreprises ciblées, construit des modèles de valorisation, prépare la documentation financière et accompagne les dirigeants dans l’exécution de l’opération. Ce rôle stratégique est central dans les opérations de haut niveau financier.
Quelles sont les missions d'un analyste M&A ?
Les missions exactes d’un analyste M&A varient selon la structure (banque d’affaires, cabinet de conseil, entreprise). Toutefois, le cœur du métier repose sur les tâches suivantes :
- Réaliser des analyses financières approfondies des entreprises cibles.
- Construire les business plans et modèles de valorisation (DCF, comparables, LBO, etc.).
- Préparer les présentations stratégiques et les mémorandums d’information pour les investisseurs.
- Participer aux due diligences financières, juridiques et opérationnelles.
- Suivre les négociations et assister les clients jusqu’à la finalisation de l’opération.
Il peut s’agir de cessions, acquisitions, fusions, levées de fonds ou encore de restructurations financières.
Quelles sont les compétences pour devenir analyste M&A ?
L’analyste M&A doit allier d’excellentes compétences techniques à une grande rigueur intellectuelle. Il travaille souvent dans l’urgence, sur des dossiers complexes, avec des enjeux financiers importants.
Compétences techniques et financières
Une maîtrise avancée des outils de modélisation financière est essentielle. Il doit également connaître la comptabilité, les méthodes d’évaluation et les normes IFRS.
Soft skills indispensables
L’analyste M&A doit faire preuve de discretion, de résilience face au stress, et d’un esprit critique. Il doit aussi avoir le sens du détail, l’envie d’apprendre vite et une forte capacité de travail.
Outils et logiciels utilisés
- Excel (modélisation financière avancée)
- PowerPoint (slides d’investissements et pitchs)
- Bloomberg, Refinitiv, Capital IQ (données financières)
- Python ou VBA (pour automatiser certains calculs)
- DataRoom et solutions de gestion documentaire (pour la due diligence)
Quelles sont les formations ou études pour devenir analyste M&A ?
La voie royale pour accéder à ces fonctions reste une grande école de commerce, d’ingénieur ou un Master spécialisé en finance.
Voici les formations les plus fréquentes :
- Master en Finance de marché ou Corporate Finance (HEC, ESCP, ESSEC, Dauphine, etc.)
- Master en finance d’entreprise ou fusions-acquisitions (IAE, Emlyon, TBS, Neoma)
- Double diplôme ingénieur-manager (HEC + Polytechnique, Centrale + ESCP…)
- MBA spécialisé finance pour profils expérimentés
Certifications complémentaires appréciées :
- CFA (Chartered Financial Analyst) – reconnu internationalement
- Certification FMVA de Corporate Finance Institute
Des ressources en ligne proposent aussi des cours pointus pour progresser sur la modélisation financière et les techniques M&A, comme Wall Street Prep ou BIWS.
Quelles sont les évolutions professionnelles et perspectives de carrière ?
Le poste d’analyste M&A ouvre la porte à de nombreuses perspectives selon l’ambition et les compétences du professionnel.
Après 2 à 3 ans, un analyste peut évoluer vers un poste d’associate. Puis, s’il reste dans l’univers du M&A, il peut devenir vice-président, directeur puis managing director dans une banque d’affaires.
Certains analystes rejoignent ensuite des fonds d’investissement (Private Equity, Venture Capital), des directions financières de grands groupes, ou fondent leur propre structure de conseil.
Il peut également bifurquer vers des postes de analyste financier, responsable des investissements ou encore contrôleur de gestion, selon son appétence métier.
Quel est le salaire d'un analyste M&A ?
Les salaires dans les fusions-acquisitions sont très attractifs, notamment en banque d’affaires. À Paris, un analyste peut rapidement percevoir une rémunération globale supérieure à 70k€ avec les bonus.
| Niveau d’expérience | Paris | Grandes villes | Régions | Freelance TJM |
|---|---|---|---|---|
| Débutant (0-2 ans) | 45 - 65k € | 40 - 55k € | 35 - 45k € | 400 - 500 € / jour |
| Confirmé (3-6 ans) | 70 - 100k € | 60 - 85k € | 50 - 70k € | 600 - 800 € / jour |
| Senior (> 6 ans) | 100 - 150k € | 85 - 120k € | 70 - 100k € | 900 - 1200 € / jour |
| Paris | ||
| Débutant (0-2 ans) | 45 - 65k € | 400 - 500 € / jour |
| Confirmé (3-6 ans) | 70 - 100k € | 600 - 800 € / jour |
| Senior (> 6 ans) | 100 - 150k € | 900 - 1200 € / jour |
| Grandes villes | ||
| Débutant (0-2 ans) | 40 - 55k € | 400 - 500 € / jour |
| Confirmé (3-6 ans) | 60 - 85k € | 600 - 800 € / jour |
| Senior (> 6 ans) | 85 - 120k € | 900 - 1200 € / jour |
| Régions | ||
| Débutant (0-2 ans) | 35 - 45k € | 400 - 500 € / jour |
| Confirmé (3-6 ans) | 50 - 70k € | 600 - 800 € / jour |
| Senior (> 6 ans) | 70 - 100k € | 900 - 1200 € / jour |
Les bonus représentent une part essentielle de la rémunération, notamment en début de carrière. Les analystes peuvent doubler leur salaire de base selon les deals conclus.
Quels sont les principaux secteurs d’activités et employeurs d’un analyste M&A ?
Les analystes M&A exercent majoritairement en cabinet de conseil ou au sein d’une banque d’investissement. Ils peuvent aussi intégrer des fonds d’investissement ou des directions financières en entreprise.
Les principaux employeurs sont :
- Banques d’affaires internationales (Goldman Sachs, J.P. Morgan, Rothschild & Co, Lazard, etc.)
- Cabinets de conseil en stratégie ou en transactions (EY, Deloitte, PwC, KPMG, Accuracy)
- Fonds d’investissement (Private Equity, Family Office, Venture Capital)
- Grands groupes cotés, dans leurs équipes de corporate development ou de trésorerie
- Startups en scale-up recherchant des profils M&A pour des levées de fonds ou des stratégies de rachat
Le métier est exigeant, mais offre une exposition unique à des environnements stratégiques, financiers et internationaux dès les premières années.
